De acordo com o homem de negócios Rodrigo Balassiano, os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) são uma modalidade de investimento que tem ganhado cada vez mais espaço no mercado financeiro. Esses fundos têm como característica principal a aquisição de ativos financeiros, conhecidos como ativos subjacentes, que são a fonte de rentabilidade para os investidores.
A diversificação dos ativos subjacentes é uma das estratégias essenciais na gestão de um FIDC. Essa diversificação busca minimizar os riscos associados a cada tipo de ativo e, ao mesmo tempo, maximizar os retornos do fundo. Neste artigo, exploraremos alguns dos principais tipos de ativos subjacentes que podem compor um FIDC e como eles influenciam o desempenho do fundo.
Créditos de curto prazo
Os créditos de curto prazo, conforme explica o diretor da ID Serviços Financeiros, Rodrigo Balassiano, são ativos subjacentes representativos de valores que têm um vencimento em um período relativamente curto, geralmente entre 30 a 360 dias. Podem incluir, por exemplo, duplicatas, cheques, notas promissórias e faturas. Esses ativos costumam ser mais líquidos e menos suscetíveis a inadimplências, tornando-os uma opção mais segura para compor o portfólio do FIDC.
Créditos de longo prazo
Contrariamente aos créditos de curto prazo, os créditos de longo prazo têm um vencimento superior a 360 dias. Esse tipo de ativo subjacente pode incluir financiamentos, empréstimos e contratos de longo prazo. Investir em créditos de longo prazo pode oferecer ao FIDC a oportunidade de obter maiores rendimentos, mas também carrega consigo um maior risco devido à exposição prolongada a possíveis mudanças econômicas e flutuações do mercado.
Créditos multicedentes
Os créditos multicedentes são ativos originados de múltiplas fontes de devedores, o que significa que um único ativo pode representar uma parcela de crédito de diversos devedores diferentes. Como orienta Rodrigo Balassiano, essa diversificação aumenta a segurança do fundo, já que o risco de inadimplência é diluído entre vários devedores, reduzindo o impacto de possíveis problemas financeiros de um único pagador.
Créditos de recebíveis imobiliários
Os créditos de recebíveis imobiliários são ativos subjacentes lastreados em créditos provenientes do setor imobiliário, tais como aluguéis, contratos de compra e venda e outras operações relacionadas. Esses ativos podem oferecer ao FIDC uma maior estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa, uma vez que, em geral, possuem contratos de longo prazo.
Créditos de financiamento estudantil
Os créditos de financiamento estudantil representam os empréstimos concedidos a estudantes para financiar seus estudos em instituições de ensino. Esse tipo de ativo subjacente, como aponta o empresário Rodrigo Balassiano, tem a peculiaridade de ser associado a potenciais benefícios sociais, como o incentivo à educação, mas também pode conter riscos relacionados à taxa de inadimplência dos estudantes.
Outros ativos financeiros
Além dos tipos de ativos mencionados acima, um FIDC pode ser composto por uma variedade de outros ativos financeiros, como títulos de crédito, contratos de fornecimento, entre outros. A diversificação nesses ativos permite que o fundo tenha diferentes fontes de receita e riscos, aumentando a resiliência geral do portfólio.
A seleção cuidadosa dos ativos subjacentes é uma etapa crucial na criação e gestão de um FIDC. A diversificação, como evidencia Rodrigo Balassiano, é fundamental para mitigar riscos e garantir uma rentabilidade mais estável ao longo do tempo. Cada tipo de ativo tem suas próprias características, e a combinação adequada deles dependerá dos objetivos do fundo, do perfil de risco dos investidores e das condições macroeconômicas.
Os gestores de FIDC devem conduzir análises detalhadas dos ativos antes de incorporá-los ao fundo, avaliando aspectos como a qualidade dos créditos, a taxa de inadimplência histórica, a liquidez, entre outros fatores relevantes. Além disso, é essencial manter uma constante monitorização dos ativos ao longo do tempo, ajustando a composição do portfólio quando necessário para garantir a eficiência da estratégia adotada.
Em resumo, como frisa Rodrigo Balassiano, a diversificação inteligente dos ativos subjacentes é uma peça-chave para o sucesso e a sustentabilidade dos FIDCs, proporcionando aos investidores oportunidades atrativas de retorno ao mesmo tempo em que reduz os riscos associados às oscilações do mercado e da economia.
